레전드바이오텍 주가 16% 급락…신임 CEO 데뷔 '험난'

레전드바이오텍 주가가 3분기 실적 발표 이후 16% 급락하며 신임 최고경영자(CEO) 잉그리드 장의 데뷔 무대가 험난하게 시작됐다.

11일(현지시간) 피어스파마에 따르면 레전드바이오텍은 카티(CAR-T) 치료제 기업으로서 이번 3분기 실적 발표를 계기로 주가가 16% 하락했다.

파트너사 존슨앤드존슨(J&J)이 약 한 달 전 공개한 카비티(Carvykti) 매출은 3분기 7억1000만달러로, 2분기 6억5700만달러보다 늘었다.

수익성 측면에서 레전드바이오텍은 2분기 첫 흑자 전환 이후 흑자 기조를 유지했다. 3분기 조정 순이익은 5600만달러로 2분기 6300만달러보다 소폭 줄었다.

카비티의 성장세에도 불구하고 카를루스 산투스 최고재무책임자(CFO)는 이날 콘퍼런스콜에서 월가의 2027년 매출 전망치가 "현재 우리가 예상하는 시나리오의 상단에 있다"고 밝혔다.

그는 내년에도 BCMA CAR-T 치료제의 두 자릿수 성장이 예상된다고 했지만, 이처럼 보수적인 전망이 투자심리를 위축시켰다.

산투스 CFO는 미국 외 지역의 출시 지연과 "미국 내 초기 치료 단계 점유율 성장 둔화"를 신중한 전망의 배경으로 꼽았다.

투자자들은 J&J가 만든 이중특이항체 테크베일리(Tecvayli) 등과의 경쟁 때문에 다발골수종 초기 치료 단계에서 카비티의 전망을 우려해 왔다.

앞서 2분기에도 J&J의 당시 혁신의약품 책임자였던 제니퍼 토버트가 테크베일리-다잘렉스 병용요법이 2차 치료에서 "완치 가능성"이 있다고 언급한 뒤 레전드바이오텍 주가는 10% 하락했다.

카비티의 단기 전망에 대한 시장의 냉담한 반응은 신임 CEO 장에게 즉각적인 시험대가 됐다. 지난 9월 노바티스 출신으로 합류한 장 CEO는 첫 실적 발표에서 회사가 "재무적·상업적 강점"을 갖춘 위치에서 운영되고 있다며 안정감을 강조했다.

카비티 상업화를 이끄는 앨런 배시는 이날 콜에서 회사가 여전히 2차·3차 치료 환자에게 CAR-T를 의뢰하도록 의사들을 교육하고 있다고 전했다.

배시는 "장기적인 판매 주기이며 교육이 더 필요하다"며 "더 넓은 범위의 의사와 환자가 이 데이터를 이해하도록 더 많은 작업을 해야 하며, 환자가 상담과 평가를 받기까지 시간이 더 걸릴 것"이라고 말했다.

그는 경쟁이 치열한 BCMA 시장에서도 2차·3차 치료 환자의 15~20%만이 BCMA 제제로 치료받았다고 덧붙였다. 또 이중특이항체보다 CAR-T를 먼저 쓰는 것이 더 나은 결과를 낸다는 NCCN 가이드라인도 언급했다.

장 CEO는 카비티 매출 극대화, 차세대 파이프라인 개발, 수익성 유지를 위한 실행 등 세 가지 우선순위를 제시했다.

장 CEO 앞에 놓인 가장 시급한 과제는 출시 장애 요인을 극복해 레전드바이오텍과 J&J가 제시한 카비티의 최대 매출 추정치 50억달러를 뒷받침하는 것이다.

배시는 카비티를 1차 치료로 확대하기 위해 3상 카티튜드-5 임상시험의 주요 결과가 "가장 빨라야" 2027년에 나올 것으로 예상한다고 밝혔다.

또 다른 1차 치료 연구인 카티튜드-6에 대해서는 장기 무진행생존율과 전체생존율 데이터가 나오기 전에 미세잔존질환 음성률을 조기 지표로 활용하는 방안을 검토 중이라고 전했다.